Formuepleje med mandat: dokumentér instrukser og afvigelser

Forside › Investering, bank og svindel · Gennemgået oktober 2026 · Af John Nielsen

Har du givet en bank eller en formueforvalter mandat til at investere for dig, så gem mandataftalen, din investeringsprofil, hver eneste rapport og alle de instrukser, du har givet. Hvis porteføljen senere viser sig at være investeret anderledes end aftalt, er det sammenligningen mellem aftalen, dine instrukser og rapporterne, der viser afvigelsen. Begynd at samle det nu, også selvom alt ser fint ud.

Mandat er noget andet end rådgivning

Ved almindelig investeringsrådgivning beslutter du selv hver handel. Ved formuepleje med mandat, også kaldet diskretionær porteføljepleje, giver du forvalteren lov til at købe og sælge uden at spørge dig hver gang. Til gengæld skal forvalteren holde sig inden for de rammer, I har aftalt: risiko, aktivtyper, geografi, eventuelle fravalg og den investeringshorisont, du har oplyst.

Det betyder, at uenigheder typisk handler om to ting:

Holdt forvalteren sig inden for mandatet?
Var mandatet rigtigt i forhold til det, du oplyste om din økonomi, din erfaring og dine mål?

Har du tabt penge på en investering, hvor du selv traf beslutningen efter råd fra banken, er den situation beskrevet i tab på investering: gem rådgiverens mails, møder og optagelser. Her handler det om mandatet.

Dokumenterne, der definerer rammen

Aftalen om porteføljepleje · Hvad forvalteren må, og hvad der er udelukket
Investeringsprofil og egnethedsvurdering · Hvad du oplyste om økonomi, erfaring og risikovillighed
Investeringsstrategi eller -politik · Fordelingen mellem fx aktier og obligationer og tilladte afvigelser
Tillæg og ændringer · Hvornår rammen blev ændret, og på hvis initiativ
Prisoplysninger · Hvad du betaler, og hvordan

Ofte ligger dokumenterne i bankens netbank eller i en kundeportal. Download dem som PDF, og gem dem selv. Portaler skifter, og gamle versioner forsvinder. Har du skiftet rådgiver eller bank, så led efter de ældste versioner i dine mails.

Rapporterne: forvalterens eget spor

Forvalteren skal rapportere til dig. Efter EU-reglerne for værdipapirhandel skal du som udgangspunkt have en periodisk opgørelse over porteføljen mindst hver tredje måned. Falder porteføljens samlede værdi med 10 procent i forhold til værdien ved starten af perioden, skal du have besked, og igen for hvert yderligere fald på 10 procent.

Gem hver opgørelse og hver besked om fald, når du får dem. De viser, hvad der faktisk lå i porteføljen på et bestemt tidspunkt, og de kan holdes op mod mandatet. Har du ikke fået opgørelser eller beskeder, du burde have fået, er det også en oplysning, din advokat kan bruge.

Dine instrukser og samtaler

Mange formuer bliver forvaltet i et personligt forhold. Du taler med din kontaktperson, sender en besked i netbanken eller skriver en mail: “Jeg vil ikke have mere risiko”, “Sælg ud af den sektor”, “Jeg skal bruge pengene om to år”. Den slags instrukser kan være afgørende senere, fordi de kan ændre, hvad forvalteren burde have gjort.

Gør det til en vane:

Giv vigtige instrukser skriftligt, i mail eller som besked i netbanken.
Følg en telefonsamtale op med en kort mail om, hvad I aftalte.
Gem mødeindkaldelser, præsentationer og referater fra møder med banken.
Skriv dine egne noter kort efter hvert møde med dato.

Banker optager ofte telefonsamtaler om investeringer og fører notater om møder. Det kan du som kunde bede om indsigt i. Hvordan det gøres, står i få bankens optagelser og notater. Hvordan advokaten arbejder med optagelser i sager om investeringsrådgivning, står på digital-bevissikring.dk.

Når du har mistanke om en afvigelse

Ser porteføljen anderledes ud, end du forventede, så lav en enkel sammenligning. Sæt mandatets rammer op i den ene kolonne og det, opgørelserne viser, i den anden. Skriv datoer på. Det gør det let for din advokat at se, om der er noget at komme efter, og det er ofte nok til at få et klart svar fra banken.

Skriv derefter til banken og bed om en forklaring. Gem svaret. Får du ikke medhold, kan en klage over en bank i mange tilfælde indbringes for Det Finansielle Ankenævn. Hvordan du forbereder den digitale dokumentation til en klage, står i klage over banken til ankenævnet. Om sagen hører hjemme i ankenævnet eller i retten, er et spørgsmål for din advokat.

Har en assistent, et familiekontor eller en formueforvalter håndteret kontakten med banken for dig, så sørg for, at deres mails og noter også bliver gemt. Hvordan den slags opgaver bliver organiseret, står på siden for familiekontorer, assistenter og formueforvaltere.

Når forvalteren ikke er en bank

Ikke alle mandater ligger i en almindelig bank. Nogle formuer forvaltes af mindre forvaltningshuse, af udenlandske banker eller gennem en investeringsplatform. Tjek, om forvalteren har tilladelse fra Finanstilsynet eller fra en tilsynsmyndighed i et andet EU-land. Gem et skærmbillede af registreringen med dato. Er forvalteren udenlandsk, kan rapporterne være på et andet sprog, og klageadgangen kan være en anden. Det gør det endnu vigtigere, at du selv har kopier af alt. Lav også en tidslinje over sagen, hvor du fører aftaler, instrukser, rapporter og fald ind i rækkefølge.

Det kan du selv

☐ Download aftale, investeringsprofil og strategi fra netbanken som PDF
☐ Gem alle periodiske opgørelser og beskeder om fald i én mappe
☐ Find dine skriftlige instrukser frem, også dem i netbankens beskeder
☐ Skriv noter fra møder og telefonsamtaler med dato
☐ Lav en sammenligning mellem mandatets rammer og porteføljens indhold
☐ Bed om indsigt i bankens optagelser og notater, før de slettes

Det skal du ikke gøre

Skift ikke bank eller luk ikke netbanken, før du har hentet alt.
Slet ikke beskeder i netbanken eller mails med din kontaktperson, heller ikke dem, der virker ligegyldige. Rækkefølgen af beskederne kan selv være et bevis.
Optag ikke samtaler i hemmelighed for at “fange” rådgiveren. Spørg din advokat først.
Opsig ikke mandatet i vrede uden at tale med din advokat. Tidspunktet kan have betydning for opgørelsen af et tab.

Her skal en IT-sagkyndig ind

Mange sager om formuepleje afgøres på aftalerne og opgørelserne. En uvildig IT-sagkyndig er relevant, når:

banken fremlægger aftaler, profiler eller notater, som du mener er ændret eller lavet bagefter,
tidspunktet for en instruks eller en handel er afgørende og bliver bestridt,
dine egne mails, beskeder og optagelser skal sikres, så de kan bruges i retten,
værdierne er store, og sagen kan ende ved en skønsmand.

En erklæring til din sag kan beskrive, hvad sporene viser om datoer og versioner. Der laves altid et konflikttjek, og alt arbejde er under tavshedspligt.

Kilder og versioner

Senest gennemgået: oktober 2026.

Næste skridt

Del af: Investering, bank og svindel

Læs også: Klage over banken til ankenævnet: din digitale dokumentation · Unoterede investeringer og crowdfunding: gem prospekt, pitch og opdateringer

→ Investering, bank og svindel · Kontakt · Hjælp til privatpersoner · Via din advokat eller revisor · Tlf. 70 13 63 23

Skrevet af John Nielsen, IT‑sagkyndig og indehaver af Nielco IT. Selvstændig siden 2009 og mere end 30 års erfaring med IT‑sikkerhed. Har været IT‑sagkyndig i danske retskredse og ved Den Fælles Europæiske Patentdomstol (UPC). Om John Nielsen · LinkedIn